２００９年 １１月１２月 ＩＰＯ 予定
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２００９年 １１.１２月 ＰＯ 立会外分売 予定
PO（公募増資・売出）
価格決定期間（受渡日）・市場・コード・名称・発行価格×単位・区分
募集単元数・主幹事・幹事
（11/17）・東Ｒ・8972・ｹﾈﾃﾞｨｸｽ不動産・252200×1・信用
33550・野村、ジョイン
11/17～20・M・2766・日本風力開発・（293000前後×1）・信用
20000・三菱75%・日興20%、インベ5%
11/18～20・東1・6701・日本電気・（273前後×1000）・貸借
25万・大和57%・日興10%、野村10%、みずほ10%、三菱2%、岡三2%
11/18～25・東1・7238・曙ﾌﾞﾚｰｷ・（620前後×100）・貸借
25万・野村65%・みずほ30%、三菱5%
11/18～24・東1・6376・日機装・（569前後×1000）・貸借
14500・みずほ50%・大和25%、三菱25%
11/24～27・Ｍ・3632・グリー・（5170前後×100）・信用
77130・野村85%・大和10%、みずほ3%、日興1%、三菱1%
11/24～27・東1・4183・三井化学・（280前後×1000）・貸借
20万・野村・日興、みずほ
12/1～3・東1・9101・日本郵船・（303前後×1000）・貸借
22万・野村・三菱、みずほ、日興、大和
11月中？・東1・6501・日立
11月中？・東1・8306・三菱ＵＦＪ
立会外分売
分売日・市場・コード・名称・分売価格×単位・区分・募集単元数
11/17～20・東1・2662・ﾀﾞｲﾕｰｴｲﾄ・（647前後×100）・信用・3000
11/18～24・東1・7442・中山福・（589前後×100）・貸借・2500
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PO 日本アコモデーション なんとか公募割れ回避
今年初となるリートの公募増資「3226：日本アコモデーションファンド投資法人」ですが、公募価格約４８８０００円に対して、受渡日始値は４８９０００円と、わずかに公募価格を上回りました。リートのＰＯ不敗神話はなんとか維持するものの、売却手数料を考えますと完全に「負け」となります。
当日の売買状況から、自然と４８９０００円で寄ったというより、公募価格割れを避けるために強引に４８９０００円で寄らせたという状況でした。寄り前の板状況はストップ安水準での推移でしたので（公募組みの成売が多かったというよりも、買いがほとんど入っていなかった）、このことからもおそらく買い支えが入ったのだと思われます。
公募分４５０００株（口）に対して寄付での出来高はわずかに２００株程度、寄後は買い手不在の中、下げる展開となりましたが、９時３０分過ぎ？くらいに、突然大きな買いが出現、一気に株価は始値の４８９０００円付近へと上昇、その後は同価格付近で明らかに買い支えと思われる買いが断続的に入りました。
最近ですと、野村主幹事でマツダや青森銀行が公募割れとなりましたが、なぜ日本アコモに限って公募価格以上で寄らせて、さらにその後も買い支えていたのかと？
証券会社としては、リートの公募増資が増えれば多額の手数料収入が見込めるので、今回の増資はなんとしてでも成功させ、今後リートが公募増資をしやすくするために、強引にでも株価を維持させる必要があったのではないかと。また、日本アコモに関しては、一時的に需給のバランスから売られているだけなので、公募価格を割るようなことがあれば、長い目で見ればお買い得価格だったのかもしれませんね。アコモが他のリートと比較して一時的に大きく下げるようなことがあれば、「日本アコモを買い×他のレジデンシャル系リートを売り」で保有していればよさそうです。
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立会外分売 勝敗分かれる
先週は３銘柄の分売りがありましたが、勝敗が大きく分かれました。
「2798：ワイズテーブル」
分売価格：106215円
当日始値：106000円
当日終値： 99600円
優待クロス銘柄として有名ですが、今年になって貸借銘柄から信用銘柄に変更となりました。結局、始値の106000円が高値となり、その後は分売価格を一度も上回ることなく、なんと前日比で１０％も株価は下落してしまいました。急落の原因は需給のバランスでしょうか？分売株数が１３００株に対して、分売日の出来高はわずかに１２４株。赤字幅拡大というネガティブなニュース＆日々の出来高を考えますと、なかなか買いには動きにくい状況だったのかもしれません。
「3089：テクノアルファ」
分売価格：179888円
当日始値：181600円
当日終値：180100円
貸借銘柄らしい底堅い値動きとなり、分売価格を一度も下回ることなく推移しました。７月にも分売がありましたが、その時は分売日に向けて大幅上昇、今回は分売日に向けて大幅下落と、全く対照的な値動きとなりましたが、今回の急落の原因は何だったのでしょうか？直近高値から株価は約２５％も下げました。２８日はこの日だけで７％も下落しています。前日のアメリカ市場が軟調で、日経先物も１００円以上値を下げたこともあり、当選は容易かと思われましたが、倍率は５倍以上はあったようです。直前に株価が急落したこともあり、さすがに下げすぎということで、申込も増えたのかもしれません。高倍率だったわりには、終値で売却した場合、利益は約２００円（手数料を考えると損失）とイマイチな結果でした。
「4574：大幸薬品」
分売価格：339300円
当日始値：340000円
当日終値：368000円
分売数量が約３０００単元、信用銘柄、アメリカ市場の大幅下落を考えますと、申込をしにくい状況でしたが、終値で売却した場合の利益はなんと１株で２８７００円となりました。分売を無難にこなしたことにより、その後は新型インフルエンザの急拡大による業績のさらなる拡大期待から買われたようです。
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PO 公募増資 昭和電工、マツダ 公募割れへ
先週発行価格が決定しましたマツダと昭和電工のＰＯですが、両銘柄とも弱い値動きとなり、金曜日は安定操作価格付近での推移となりました。金曜日のＰＴＳでは両銘柄ともに公募価格を割れて終了しています。野村の強い動き見て、しばらく持っておこうと考えていた人も多いとは思いますが、なかなかうまく行きませんね。マツダの公募の売れ行きは好調だったらしく、支店によっては配分がなかったという人も多くいたようです。一方で大和ネットは全員一律２０００株の当選となりました。
マツダや昭和電工にかくれていて、いまいち注目されていなかった「9441：ベルパーク」のＰＯですが、こちらは逆日歩が悲惨な状況になってます。１０月１３日に『貸株８６５、融資６１２』とわずか２５０単元程度の貸借差で最高料率３００円が発生してしまいました。注意喚起も出ましたので、逆日歩の額はさらに増えそうです。ベルパークといえば、『３０００円×７日＝２１０００円、株価の約２０％』の逆日歩が発生したことで有名ですが、今回にしても、株を貸してくれる大株主がいないのか、なんでこの程度で最高料率が発生してしまうのか全くもって謎です（談合でもしているのでしょうか？）。
不況の影響か日証金の事件が原因か、最近のＰＯでは逆日歩があまり発生しなくなりましたが、銘柄によっては注意しなければいけませんね。
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